富邦富時台灣RIC權重上限指數每日槓桿(2x)產品
重要信息
重要信息
投資涉及風險投資涉及風險，產品價格可升可跌，包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的表現。投資者應仔細閱讀有關產品的銷售文件及產品資料概要，以獲取進一步資料，包括風險因素。投資者不應僅憑本資料做出投資決定。
- 富邦富時台灣RIC權重上限指數每日槓桿（2x）產品（「產品」）是富邦槓桿/反向系列的子基金，而富邦槓桿/反向系列是根據香港法律成立的傘子單位信托。產品的單位（「單位」）如上市股票一般以港元於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）買賣。產品以期貨為基礎，直接投資於新加坡交易所（「新交所」）交易的現貨月份新交所富時台灣指數期貨，以使產品可達成富時台灣RIC上限指數（「基準指數」）每日表現兩倍（2x）。產品是以期貨為基礎的槓桿產品，並不適合所有投資者。只適合能成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日槓桿表現的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
- 產品是一項衍生工具產品，並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。
- 產品並非為持有超過一日而設，因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與基準指數在同一期間的槓桿表現不同。在基準指數出現波動時，覆合效應對產品的表現有更顯著的影響。
- 產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
- 槓桿產品對股本證券的投資受到一般市場風險的影響，其價值或會因多項因素而波動。
- 基於每日進行重新調整、基準指數的波動性及隨著時間推移每日回報的覆合效應，在基準指數的表現增強/下跌或持平時，產品甚至可能會隨著時間推移而損失金錢。
- 基準指數屬新指數。與其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的產品相比，產品或須承受較高風險。
- 子基金的投資集中單一地區（即台灣）。因此，或承受較廣泛基礎基金更大的波動性。
- 台灣被視爲新興市場，投資於台灣市場可能會比於較發達的國家面臨更大的經濟、政治、稅務、外匯、監管、波動和流動性風險。台灣股票市場的波動性及不穩定性(例如由於某些股票停牌或政府干預)比較發達的市場要大。
- 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。單位可能以資產凈值的大幅溢價或折價買賣。
- 由於使用槓桿以及每日重新調整活動及槓桿效應，產品價格可能比傳統的交易所買賣基金更波動。
- 產品涉及投資風險、槓桿表現的風險、長線持有的風險、重新調整活動的風險、流動性風險、即日投資風險、投資組合周轉率風險、期貨合約風險、交易時段差別風險、價格限額差別的風險、波動風險、台灣市場風險、集中風險、被動式投資風險、交易風險、跟蹤誤差及相關性風險、終止風險、對莊家依賴的風險。
-
此產品是為進行短期買賣或對沖而設計，不宜作長期投資。
請注意，以上列出的投資風險並非詳盡無遺，投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要。投資者不應只單獨基於本文件而作出投資決定，而應細閱產品之銷售文件（包括當中所載之風險因素之全文（例如本產品在若干情況下或會提前終止））。如有需要，應諮詢獨立專業意見。
投資目標
「每日」就基準指數的槓桿表現或產品的表現而言，指由某特定營業日相關市場收市之時至下一個營業日相關市場收市之時期間的基準指數槓桿表現或產品表現（以適用者為準）。
即日估計資產淨值
| 日期 | 時間 | 港元 | |
|---|---|---|---|
| 即日估計資產淨值 | 19/04/2024 | 16:02 | 10.750 |
市場價格
即日市場價格報價延遲最少15分鐘1. 什麼是槓桿產品？
槓桿產品一般旨在提供相等於相關指數特定倍數的單日回報。例如，若相關指數於某日上升10%，兩倍(2x)槓桿產品就應提供20%的單日回報。
2.什麼是每日重新調整？
產品作為槓桿產品，將於營業日重新調整其持倉。於各營業日，產品將力求於指數期貨合約收市時或收市前後，重新調整其持倉，就基準指數的每日收益增加投資或就指數的每日損失減少投資，致使產品對基準指數的每日槓桿投資比率與產品的投資目標一致。
3.槓桿產品每日重新調整的說明
下表說明產品作為槓桿產品在每日結束前如何跟隨基準指數的走勢而重新調整其持倉。*假定產品的最初資產淨值於0日是100，產品所需的期貨投資比率將為200，以達到產品的目標。如基準指數於當日上升10%，產品的資產淨值應會提升至120，產品的期貨投資比率則為220。由於產品需要在收市時達到240的期貨投資比率，即產品資產淨值的2x，產品需要另加20以重新調整其持倉。1日說明基準指數於翌日下跌5%時所需進行的重新調整。
* 上述數字的計算未扣除費用及支出。
4.有關槓桿產品路徑依賴的說明
如上文所說明，產品旨在每日跟蹤基準指數的兩倍表現。然而，由於基準指數的路徑依賴及基準指數每日表現的兩倍，在就超過一日的期間將基準指數與基準指數表現的兩倍互相比較（即點到點表現的比較）時，基準指數過往表現的兩倍將不等於在同一期間簡單計算的基準指數表現的兩倍。
以下是說明基準指數的「路徑依賴」及基準指數表現的兩倍的範例。請注意，所用數字僅供說明，並不表示可能達到的實際回報。
假定產品每日完全跟蹤基準指數表現的兩倍，產品每日走勢的絕對變動百分率將是基準指數的兩倍。就是說，如基準指數上升10.00%，產品的資產淨值將上升20.00%，如基準指數下跌9.09%，則產品的資產淨值將下跌18.18%。根據上述每日走勢，基準指數收市水平以及產品的收市資產淨值分別如以上範例中所述。
於3日，基準指數的收市水平是100，與1日的收市水平相同，但產品的收市資產淨值則為98.18，低於其於1日的收市資產淨值。因此，將基準指數從1日至3日的表現與產品的表現作一比較時，產品的表現明顯並非簡單地將基準指數表現乘以二。
5. 基準指數與基準指數槓桿表現於超過一日期間的比較（即點到點表現的比較）
產品的目標是提供達到基準指數每日表現的一個預設槓桿因子(2x) 的回報。因此，產品的表現在超過1個營業日的期間未必可緊貼指數累計回報的兩倍。意思是基準指數在超過單一日期間的回報乘以200%一般不會相等於產品在該同一期間的表現。在缺乏趨勢或呆滯的市場，產品的表現可能會遜於基準指數200%的回報。這是由於複合效應造成，即之前的收益在本金額以外再產生收益或損失的累計作用，更會因市場的波動及產品持有期而擴大。此外，波幅對產品的影響因桿槓而加強。下列各項情況說明產品的表現在不同市況之下，在較長期間如何可能偏離於基準指數累計回報表現(2x)。所有各項情況都假設於產品投資100美元為基礎。
情況I：持續上升趨勢
在持續趨升的市況，基準指數在超過1個營業日穩步上揚，產品的累計回報將多於基準指數累計收益的兩倍。如以下情況所示，如投資者已於0日投資於產品，而基準指數於4個營業日每日增長10%，至4日產品將有107.36%累計收益，相比之下，基準指數累計回報的兩倍為92.98%收益。
*
上表中的數字四捨五入至小數點後兩個位。
下圖進一步顯示在持續趨升的市況中，在超過1個營業日期間(i)產品的表現；(ii)基準指數累計回報兩倍；及(iii)基準指數累計回報之間的差異。
情況II：持續下滑趨勢
在持續下滑的市況，基準指數在超過1個營業日穩步下跌，產品的累計損失將少於基準指數累計損失的兩倍。如以下情況所示，如投資者已於0日投資於產品，而基準指數於4個營業日每日下跌10%，至4日產品將有59.04%累計損失，相比之下，基準指數累計回報的兩倍為68.78%損失。
*
上表中的數字四捨五入至小數點後兩個位。
下圖進一步顯示在持續下滑的市況中，在超過1個營業日期間(i)產品的表現；(ii)基準指數累計回報兩倍；及(iii)基準指數累計回報之間的差異。
情況III：趨升但表現波動的市況
在趨升但表現波動的市況，基準指數在超過1個營業日期間整體向上但即日的表現波動，產品的表現可能會受到不利影響，以致產品的表現可能遜於基準指數累計回報的兩倍。如以下情況所示，如基準指數在5個營業日期間增長8.85%但即日的表現波動，產品將有15.17%累計收益，相比之下，基準指數累計回報的兩倍為17.69%收益。
*
上表中的數字四捨五入至小數點後兩個位。
下圖進一步顯示在趨升但表現波動的市況中，在超過1個營業日期間(i)
產品的表現；(ii)
基準指數累計回報兩倍；及(iii)
基準指數累計回報之間的差異。
情況IV：下滑但表現波動的市況
在下滑但表現波動的市況，基準指數在超過1個營業日期間整體下滑但即日的表現波動，產品的表現可能會受到不利影響，以致產品的表現可能遜於基準指數累計回報的兩倍。如以下情況所示，如基準指數在5個營業日期間下跌11.02%但即日的表現波動，產品將有23.76%累計損失，相比之下，基準指數累計回報的兩倍為22.04%損失。
*
上表中的數字四捨五入至小數點後兩個位。
下圖進一步顯示在下滑但表現波動的市況中，在超過1個營業日期間(i)
產品的表現；(ii)
基準指數累計回報兩倍；及(iii)
基準指數累計回報之間的差異。
情況V：指數表現呆滯的波動市場
在指數表現呆滯的波動市場，前述的複合效應可能對產品的表現產生不利的影響。如下表所示，即使基準指數已回復之前的水平，產品仍可能貶值。
*
上表中的數字四捨五入至小數點後兩個位。
下圖進一步顯示在表現呆滯的波動市場，在超過1個營業日期間(i)
產品的表現；(ii)
基準指數累計回報兩倍；及(iii)
基準指數累計回報之間的差異。
如上述各圖表所示，在超過1個營業日期間，產品的累計表現未必等於基準指數累計表現的兩倍。
投資者應注意，由於「路徑依賴」（於下文說明）及基準指數每日回報的複合效應影響，在超過單一日的期間，尤其是在市場波動對產品的累計回報有負面影響的期間，基準指數表現乘以二（及因此在扣除費用及支出前的產品表現），未必是基準指數回報的兩倍，而且可能與基準指數在同一期間的變幅完全不相關。
有關產品在不同市況下的表現之進一步說明，投資者可閱覽產品網站www.fubonetf.com.hk 中的「模擬表現」（未經證監會審核），其將顯示產品自推出以來在選定期間的過往表現數據。
6. 以期貨為基礎的模擬投資策略
期貨ETF是於交易所買賣的被動式管理指數基金，旨在透過投資於期貨合約，複製相關指數的表現。
期貨ETF可以追蹤現貨市場指數或期貨指數。一般來說，期貨ETF所追蹤的期貨指數，是屬於額外回報指數或總回報指數。
• 額外回報指數量度ETF所持有之相關期貨合約在持有期間的價格變動，並會根據期貨合約在即將到期時轉倉所產生的收益或虧損加以調整。
• 總回報指數量度期貨合約的價格變動、因期貨合約轉倉所產生的收益或虧損，以及根據不同假設計算，來自ETF所持有現金與保證金的名義利息收益。
期貨ETF是ETF的眾多類別之一，擁有一般ETF的主要優點，包括買賣方便、分散風險、具透明度及具成本效益。
與此同時，這類基金亦可利用期貨合約投資於多種相關資產，包括商品（例如貴金屬和其他實物商品）、固定收益證券及股票。
然而，投資期貨ETF涉及投資ETF的一般風險，以及期貨基金的相關風險。1. 市場價格指富邦富時台灣RIC權重上限指數每日槓桿(2x)產品於上述指定的日期及時間，從香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)取得之市場價格。
2. 每基金單位收市資產淨值之變動代表每基金收市單位資產淨值與上一個交易日比較之變動，計算資產淨值的詳情及交易日的定義請參閱基金的章程。
3. 基金單位收市價之變動代表收市價與上一個香港聯交所開市日比較之變動。收市價資料來源：彭博通訊。
4. 基準指數回報僅供說明用途，並不代表未來業績。基準指數回報並不反映任何管理收費、交易費用或開支。變動代表與上一個指數收市水準比較之變動。資料來源：富時、彭博通訊
資料來源：基金表現和指數數據(如適用)分別由富邦基金（香港）和相關指數供應商提供。
指數免責聲明
產品由富邦基金管理（香港）有限公司（「被許可人」）獨家開發。產品與倫敦證券交易所集團及其集團企業（統稱「LSE集團」）並無任何關連，亦非由LSE 集團贊助、認可、銷售或推廣。富時羅素是若干LSE 集團公司的商品名稱。
基準指數所有權利歸屬於擁有基準指數的相關LSE 集團公司所有。「FTSE®」是相關LSE 集團公司的商標，現根據許可由任何其他LSE 集團公司使用。
基準指數由或代表富時國際有限公司或其聯屬公司、代理或合作夥伴計算。LSE集團概不向任何人士承擔因(a) 使用、依賴或依賴基準指數或基準指數中的任何錯誤或(b) 投資於或經營產品而引起的任何責任。LSE 集團對於將從產品獲得的結果或基準指數就被許可人提出的目的而言是否適合，概不作出任何聲明、預測、保證或陳述。
本文檔所述的投資產品得到香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）認可。有關認可並不意味著獲得證監會官方推介。如在任何地區向任何人士作出業務上的要約或遊說乃屬違法，本文檔及其中包含的資料均不是亦不應被理解為在該地區對該名人士作出要約或遊說。本文檔並不會在香港以外地方發布及只供有關使用者從富邦基金管理（香港）有限公司（「富邦基金管理」）接收本文檔所用。本文檔並不構成任何要約或遊說投資於任何投資產品。如欲獲取投資之意見，請咨詢閣下的專業法律，稅務和財務顧問。
富邦基金管理在制作本文檔時，相信獲得數據源是準確，完整及可靠。但富邦基金管理沒有為本文檔所載信息的準確性或完整性作出保證。富邦基金管理不會負上收件人或其控股股東使用本文檔時所引致的法律責任。富邦基金管理沒有責任確保該等數據的合時性。在未經富邦基金管理書面同意下，不得向任何人士轉載或發佈本文檔的任何內容。關於產品的指數提供者免責聲明，請參考產品的銷售文件。
本文檔由富邦基金管理編制，並未經證監會審閱。
發行人：富邦基金管理（香港）有限公司