富邦富時台灣RIC權重上限指數每日反向(-1x)產品

重要信息

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投資涉及風險,產品價格可升可跌,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的表現。投資者應仔細閱讀有關產品的銷售文件及產品資料概要,以獲取進一步資料,包括風險因素。投資者不應僅憑本資料做出投資決定。

  • 富邦富時台灣RIC權重上限指數每日槓桿(2x)產品及富邦富時台灣RIC權重上限指數每日反向(-1x)產品(「產品」)是富邦槓桿/反向系列的子基金,而富邦槓桿/反向系列是根據香港法律成立的傘子單位信托。產品的單位(「單位」)如上市股票一般以港元於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。產品以期貨為基礎,直接投資於新加坡交易所(「新交所」)交易的現貨月份新交所富時台灣指數期貨,以使產品分別可達成富時台灣RIC上限指數(「基準指數」)每日表現兩倍(2x) / 反向(-1x)。產品是以期貨為基礎的槓桿╱反向產品,並不適合所有投資者。只適合能成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日槓桿╱反向表現的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
  • 產品是一項衍生工具產品,並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。
  • 產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與基準指數在同一期間的槓桿表現不同。在基準指數出現波動時,覆合效應對產品的表現有更顯著的影響。
  • 產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
  • 槓桿產品對股本證券的投資受到一般市場風險的影響,其價值或會因多項因素而波動。
  • 基於每日進行重新調整、基準指數的波動性及隨著時間推移每日回報的覆合效應,在基準指數的表現增強/下跌或持平時,產品甚至可能會隨著時間推移而損失金錢。
  • 基準指數屬新指數。與其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的產品相比,產品或須承受較高風險。
  • 子基金的投資集中單一地區(即台灣)。因此,或承受較廣泛基礎基金更大的波動性。
  • 台灣被視爲新興市場,投資於台灣市場可能會比於較發達的國家面臨更大的經濟、政治、稅務、外匯、監管、波動和流動性風險。台灣股票市場的波動性及不穩定性(例如由於某些股票停牌或政府干預)比較發達的市場要大。
  • 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。單位可能以資產凈值的大幅溢價或折價買賣。
  • 由於使用槓桿以及每日重新調整活動及槓桿效應,產品價格可能比傳統的交易所買賣基金更波動。
  • 產品涉及投資風險、槓桿表現的風險、長線持有的風險、重新調整活動的風險、流動性風險、即日投資風險、投資組合周轉率風險、期貨合約風險、交易時段差別風險、價格限額差別的風險、波動風險、台灣市場風險、集中風險、被動式投資風險、交易風險、跟蹤誤差及相關性風險、終止風險、對莊家依賴的風險。
  • 此產品是為進行短期買賣或對沖而設計,不宜作長期投資。

請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要。投資者不應只單獨基於本文件而作出投資決定,而應細閱產品之銷售文件(包括當中所載之風險因素之全文(例如本產品在若干情況下或會提前終止))。如有需要,應諮詢獨立專業意見。



投資目標

產品的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近富時台灣RIC上限指數(「基準指數」)每日反向表現(-1x)的每日投資表現。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
「每日」就基準指數的反向表現或產品的表現而言,指由某特定營業日相關市場收市之時至下一個營業日相關市場收市之時期間的基準指數反向表現或產品表現(以適用者為準)。
市場資料
  最新 日期 變動 變動(%)
單位資產淨值- 美元(正式) 0.9388 11/08/2022 -0.0211 -2.1981
單位資產淨值- 港元 (僅供參考) 7.3700 11/08/2022 -0.1700 -2.2546
買賣基金單位收市價- 港元 7.3800 11/08/2022 -0.1700 -2.2517
配置

槓桿作用

指數表現每日反向 (-1x) 的回報

主動管理

以掉期合約構成

以期貨合約構成

證券借貸

指數資料

基準指數

富時台灣RIC上限指數

指數提供者

富時國際有限公司

指數基準貨幣

美元

成立日期

2017929

基準指數種類

一項價格回報指數,其計算基準指數成份股的表現,有關計算不會就現金股息或認股權證紅利作出調整

彭博代號

FTCRTWRP


買賣相關資料

上市交易所

聯交所-主板

上市日期

2021528

股份代號

7332

股份簡稱

FI富邦台灣

每手買賣單位數目

100個單位

交易貨幣

港元

SEDOL 編號

ISIN 編號

HK0000742574

彭博代號

7332 HK


參與證券商
中國國際金融香港證券有限公司
未來資產證券(香港)有限公司
花旗環球金融亞洲有限公司
海通國際證券有限公司
市場莊家
Flow Traders Hong Kong Limited
投資者教育
1.什麼是反向產品?
反向產品一般旨在提供相等於與相關指數相反的單日回報。例如,若相關指數於某日上升10%,反向產品於當日就會錄得10%的單日虧損。

2.
什麼是每日重新調整?
產品作為反向產品,將於營業日重新調整其持倉。於各營業日,產品將力求於指數期貨合約收市時或收市前後,重新調整其持倉,就基準指數的每日收益減少投資或就指數的每日損失增加投資,致使產品對基準指數的每日反向投資比率與產品的投資目標一致。

3.
反向產品每日重新調整的說明
下表說明產品作為反向產品在每日結束前如何跟隨基準指數的走勢而重新調整其持倉。*假定產品的最初資產淨值於0日是100,產品所需的期貨投資比率將為-100,以達到產品的目標。如基準指數於當日下跌10%,產品的資產淨值應會提升至110,產品的期貨投資比率則為-90。由於產品需要在收市時達到-110的期貨投資比率,即產品資產淨值的-1x,產品需要另加-20以重新調整其持倉。1 日說明基準指數於翌日上升5%時所需進行的重新調整。

* 上述數字的計算未扣除費用及支出。

4.
有關反向產品路徑依賴的說明
如上文所說明,產品旨在每日跟蹤基準指數的反向表現。然而,由於基準指數的路徑依賴及基準指數每日反向表現,在就超過一日的期間將基準指數與基準指數反向表現互相比較(即點到點表現的比較)時,基準指數過往的反向表現將不等於在同一期間簡單計算的基準指數反向表現。以下是說明基準指數的「路徑依賴」及基準指數反向表現的範例。請注意,所用數字僅供說明,並不表示可能達到的實際回報。

假定產品每日完全跟蹤基準指數的反向表現,產品每日走勢的絕對變動百分率將與基準指數相同。就是說,如基準指數上升10.00%,產品的資產淨值將下跌10.00%;如基準指數下跌9.09%,則產品的資產淨值將上升9.09%。根據上述每日走勢,基準指數收市水平以及產品的收市資產淨值分別如以上範例中所述。
3日,基準指數的收市水平是100,與1日的收市水平相同,但產品的收市資產淨值則為98.18,低於其於1日的收市資產淨值。因此,將基準指數從1日至3日的表現與產品的表現作一比較時,產品的表現明顯並非簡單地將基準指數表現反向。

5.
基準指數與基準指數反向表現於超過一日期間的比較(即點到點表現的比較)
產品的目標是提供達到基準指數每日表現的一個預設反向因子(-1x)的回報。因此,產品的表現在超過1個營業日的期間未必可緊貼指數-1x的累計回報。意思是基準指數在超過單一日期間的回報乘以-100%一般不會相等於產品在該同一期間的表現。在缺乏趨勢或呆滯的市場,產品的表現可能會遜於基準指數-100%的回報。這是由於複合效應造成,即之前的收益在本金額以外再產生收益或損失的累計作用,更會因市場的波動及產品持有期而擴大。下列各項情況說明產品的表現在不同市況之下,在較長期間如何可能偏離於基準指數的-1x累計回報。所有各項情況都假設於產品投資100美元為基礎。

情況I:持續上升趨勢
在持續趨升的市況,基準指數在超過1 個營業日穩步上揚,產品的累計損失將少於基準指數的一倍反向累計收益。如以下情況所示,如投資者已於0 日投資於產品,而基準指數於4 個營業日每日增長10%,至4 日產品將有34.39%累計損失,相比之下,基準指數累計回報的-1x 46.41%損失。



* 上述數字的計算未扣除費用及支出。

下圖進一步顯示在持續趨升的市況中,在超過1 個營業日期間(i)產品的表現;(ii)基準指數-1x累計回報;及(iii)基準指數累計回報之間的差異。


情況II:持續下滑趨勢
在持續下滑的市況,基準指數在超過1 個營業日穩步下跌,產品的累計收益將多於基準指數的一倍反向累計損失。如以下情況所示,如投資者已於0 日投資於產品,而基準指數於4 個營業日每日下跌10%,至4日產品將有46.41%累計收益,相比之下,基準指數的-1x 累計回報為34.39%收益。




* 上述數字的計算未扣除費用及支出。
下圖進一步顯示在持續下滑的市況中,在超過1 個營業日期間(i)產品的表現;(ii)基準指數-1x累計回報;及(iii)基準指數累計回報之間的差異。


情況
III:趨升但表現波動的市況

在趨升但表現波動的市況,基準指數在超過1個營業日期間整體向上但即日的表現波動,產品的表現可能會受到不利影響,以致產品的表現可能遜於基準指數的-1x 累計回報。如以下情況所示,如基準指數在5個營業日期間增長8.85%但即日的表現波動,產品將有11.02%累計損失,相比之下,基準指數的-1x 累計回報為8.85%損失。


* 上述數字的計算未扣除費用及支出。

下圖進一步顯示在趨升但表現波動的市況中,在超過
1 個營業日期間(i) 產品的表現;(ii) 基準指數-1x 累計回報;及(iii) 基準指數累計回報之間的差異。



情況IV:下滑但表現波動的市況
在下滑但表現波動的市況,基準指數在超過1 個營業日期間整體下滑但即日的表現波動,產品的表現可能會受到不利影響,以致產品的表現可能遜於基準指數的-1x 累計回報。如以下情況所示,如基準指數在5 個營業日期間下跌11.02%但即日的表現波動,產品將有8.85%累計收益,相比之下,基準指數的-1x 累計回報為11.02%收益。

* 上述數字的計算未扣除費用及支出。

下圖進一步顯示在下滑但表現波動的市況中,在超過
1 個營業日期間(i) 產品的表現;(ii) 基準指數-1x 累計回報;及(iii) 基準指數累計回報之間的差異。



情況
V:指數表現呆滯的波動市場
在指數表現呆滯的波動市場,前述的複合效應可能對產品的表現產生不利的影響。如下表所示,即使基準指數已回復之前的水平,產品仍可能貶值。


* 上述數字的計算未扣除費用及支出。

下圖進一步顯示在表現呆滯的波動市場,在超過
1 個營業日期間(i)產品的表現;(ii)基準指數-1x 累計回報;及(iii) 基準指數累計回報之間的差異。


如上述各圖表所示,在超過1個營業日期間,產品的累計表現未必等於基準指數的-1x 累計表現。

投資者應注意,由於「路徑依賴」(於下文說明)及基準指數每日回報的複合效應影響,在超過單一日的期間,尤其是在市場波動對產品的累計回報有負面影響的期間,基準指數的反向表現(及因此在扣除費用及支出前的產品表現),可能與基準指數在同一期間的變幅完全不相關。

有關產品在不同市況下的表現之進一步說明,投資者可閱覽產品網站www.fubonetf.com.hk中的「模擬表現」(未經證監會審閱),其將顯示產品自推出以來在選定期間的過往表現數據。

 
6.  以期貨為基礎的模擬投資策略

期貨ETF是於交易所買賣的被動式管理指數基金,旨在透過投資於期貨合約,複製相關指數的表現。

期貨ETF可以追蹤現貨市場指數或期貨指數。一般來說,期貨ETF所追蹤的期貨指數,是屬於額外回報指數或總回報指數。

•           額外回報指數量度ETF所持有之相關期貨合約在持有期間的價格變動,並會根據期貨合約在即將到期時轉倉所產生的收益或虧損加以調整。

•           總回報指數量度期貨合約的價格變動、因期貨合約轉倉所產生的收益或虧損,以及根據不同假設計算,來自ETF所持有現金與保證金的名義利息收益。

期貨ETFETF的眾多類別之一,擁有一般ETF的主要優點,包括買賣方便、分散風險、具透明度及具成本效益。

與此同時,這類基金亦可利用期貨合約投資於多種相關資產,包括商品(例如貴金屬和其他實物商品)、固定收益證券及股票。

然而,投資期貨ETF涉及投資ETF的一般風險,以及期貨基金的相關風險。



最新消息
Market Price IFRAME
Tracking Error
每日跟蹤偏離度 (Daily TD):
每日跟蹤偏離度是反向產品的每日回報及其相關基準指數的每日反向回報之間的差異。

跟蹤誤差 (TE):
跟蹤誤差是衡量反向產品回報和其相關指數每日反向回報之間的一致性,其為反向產品回報和其相關指數每日反向回報之間差異的波動率(以標準差衡量)。

跟蹤偏離度

跟蹤誤差

截至 2022年6月30日

產品上市日期: 2021年5月28日

滾動一年實際日均跟蹤偏離度:-0.038%

截至 2022年6月30日

產品上市日期: 2021年5月28日

過去一年每日跟蹤誤差^:0.246%
^跟蹤誤差以每日跟蹤偏離度的標準差衡量。
標準差根據滾動一年期間的每日跟蹤偏離度計算。


業績表現按資產淨值以港幣計算,不包括股息再投資。

1.  市場價格指富邦富時台灣RIC權重上限指數每日反向(-1x)產品於上述指定的日期及時間,從香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)取得之市場價格。
2.  每基金單位收市資產淨值之變動代表每基金收市單位資產淨值與上一個交易日比較之變動,計算資產淨值的詳情及交易日的定義請參閱基金的章程。
3.  基金單位收市價之變動代表收市價與上一個香港聯交所開市日比較之變動。收市價資料來源:彭博通訊。
4.  基準指數回報僅供說明用途,並不代表未來業績。基準指數回報並不反映任何管理收費、交易費用或開支。變動代表與上一個指數收市水準比較之變動。資料來源:富時、彭博通訊
資料來源:基金表現和指數數據(如適用)分別由富邦基金(香港)和相關指數供應商提供。

指數免責聲明

產品由富邦基金管理(香港)有限公司(「被許可人」)獨家開發。產品與倫敦證券交易所集團及其集團企業(統稱「LSE集團」)並無任何關連,亦非由LSE 集團贊助、認可、銷售或推廣。富時羅素是若干LSE 集團公司的商品名稱。
基準指數所有權利歸屬於擁有基準指數的相關LSE 集團公司所有。「FTSE®」是相關LSE 集團公司的商標,現根據許可由任何其他LSE 集團公司使用。
基準指數由或代表富時國際有限公司或其聯屬公司、代理或合作夥伴計算。LSE集團概不向任何人士承擔因(a) 使用、依賴或依賴基準指數或基準指數中的任何錯誤或(b) 投資於或經營產品而引起的任何責任。LSE 集團對於將從產品獲得的結果或基準指數就被許可人提出的目的而言是否適合,概不作出任何聲明、預測、保證或陳述。

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